Altın ve Gümüşte Sert Düşüş: Güçlü ABD Verisi Piyasaları Sarstı
ABD'den açıklanan güçlü istihdam verisinin ardından altın ve gümüş fiyatlarında sert düşüş yaşandı. Fed'in faiz politikasında daha şahin bir duruş sergileyebileceği beklentisi güçlenirken, bu gelişme küresel emtia piyasalarında satış baskısını artırdı. Ons altın ve gümüş, haftayı belirgin kayıplarla kapattı.
ABD’den gelen beklentilerin üzerindeki istihdam verisi, küresel piyasalarda dengeleri değiştirdi. Verinin ardından güçlenen dolar ve yükselen tahvil faizleri, başta altın ve gümüş olmak üzere emtia fiyatlarında sert satışlara yol açtı.
Güçlü İstihdam Verisi Faiz Beklentilerini Değiştirdi
ABD’de mayıs ayı tarım dışı istihdam verisi 172 bin olarak açıklanarak piyasa beklentilerini aştı. Bu gelişme, ABD ekonomisinin yüksek faiz ortamına rağmen güçlü kalmaya devam ettiğini gösterirken, Fed’in faiz indirimine yönelik beklentilerin ötelenmesine neden oldu.
Veri sonrası dolar endeksi yükselişe geçerken, ABD 10 yıllık tahvil getirileri yüzde 4,5 seviyesinin üzerine çıktı. Bu durum, emtia piyasalarında genel bir satış dalgasını beraberinde getirdi.
Değerli Metallerde Sert Kayıplar
Yükselen faizler ve güçlü dolar, yatırımcıların altın gibi faiz getirisi olmayan varlıklara olan ilgisini azalttı. Bu gelişmelerle birlikte haftalık bazda değerli metallerde dikkat çeken düşüşler yaşandı:
Gümüş: Yüzde 9,8
Paladyum: Yüzde 9,4
Platin: Yüzde 7,4
Altın: Yüzde 4,7
Analistler, yüksek faiz ortamının altının alternatif maliyetini artırdığını ve bu nedenle fiyatlar üzerinde baskı yarattığını belirtiyor.
Jeopolitik Riskler ve Enflasyon Endişesi
ABD ile İran arasındaki müzakerelere ilişkin belirsizlikler ve Hürmüz Boğazı’ndaki arz riskleri, enerji fiyatlarını yukarı yönlü destekledi. Bu durum küresel enflasyon endişelerini artırırken, merkez bankalarının faiz indiriminde daha temkinli davranabileceği beklentisini güçlendirdi.
Baz Metallerde Çin ve Dolar Baskısı
Baz metallerde de satış eğilimi hakim oldu. Çin ekonomisine ilişkin zayıf sinyaller ve güçlü dolar fiyatlar üzerinde baskı yarattı.
Haftalık bazda fiyat değişimleri şöyle gerçekleşti:
Alüminyum: Yüzde 2,4 düşüş
Nikel: Yüzde 2,2 düşüş
Bakır: Yüzde 2 düşüş
Kurşun: Yüzde 0,7 düşüş
Çinko: yatay
Çin’de imalat PMI verisinin 50 seviyesinde kalması, ekonomik toparlanmanın sınırlı olduğuna işaret etti.
Petrol Fiyatları Arz Endişeleriyle Dirençli
Enerji piyasasında ise farklı bir tablo öne çıktı. Hürmüz Boğazı’ndaki riskler ve Orta Doğu’daki jeopolitik gelişmeler, petrol fiyatlarını destekledi.
Brent petrol haftayı yüzde 0,7 artışla tamamlarken, ABD’de stokların azalması da fiyatlara destek verdi. Ancak Çin talebine yönelik belirsizlikler yükselişi sınırladı.
Doğal gaz tarafında ise hava tahminleri ve talep beklentilerindeki zayıflama nedeniyle fiyatlar yüzde 1,9 geriledi.
Tarım Emtialarında Arz Fazlası Endişesi
Tarım ürünlerinde ise olumlu hava koşulları ve yüksek üretim beklentileri fiyatları aşağı çekti. Güçlü doların ihracatı zorlaştırması da düşüşü hızlandırdı.
Chicago borsasında haftalık fiyat değişimleri:
Mısır: Yüzde 6,4 düşüş
Soya fasulyesi: Yüzde 5,4 düşüş
Buğday: Yüzde 4,9 düşüş
Pirinç: Yüzde 1,7 düşüş
Kahve fiyatları da Brezilya’daki yüksek üretim beklentisi nedeniyle yüzde 7,1 gerilerken, kakao yüzde 4,6 düştü. Şeker ise sınırlı yükseliş gösterdi.
Piyasaların Odağında Fed Mesajları Var
Küresel piyasalarda gözler şimdi Fed’in vereceği yeni sinyallere çevrildi. Mevcut beklentilere göre Fed’in faizleri kısa vadede sabit tutması beklenirken, enerji fiyatlarının yüksek seyri ve enflasyon baskısı, faiz indirimlerinin gecikebileceğine işaret ediyor.